BlackRock делает прыжок: инвестиционный гигант выходит на криптовалютный рынок

Крипторынок переживает существенные изменения, и довольно заметным событием стало решение BlackRock войти в этот сектор. Это поднимает важные вопросы о будущем децентрализации виртуальных валют и о том, как присутствие институциональных гигантов может повлиять на экосистему. Значение БлэкРок в традиционных финансах неоспоримо, и его воздействие на крипторынок станет поворотным моментом. Рассмотрим, как приход таких крупных игроков может угрожать главным принципам децентрализации, которые лежат в основе технологии распределенного реестра и крипты, а именно — такую связку как BlackRock и криптовалюты.

Кто такой BlackRock и почему это важно?

История и масштабы компании  

БлэкРок основана в 1988г. в Нью-Йорке группой из 7 партнеров, включая Ларри Финка, до сих пор возглавляющего компанию. Изначально BlackRock сосредоточилась на управлении активами и рисками, предоставляя свои услуги институциональным клиентам (пенсионные фонды, страховые компании и прочие фин.учреждения). С тех пор компания расширила свои масштабы и охват, превратившись в крупнейшую инвестиционную компанию.

Управление активами на триллионы долларов

Сегодня BlackRock управляет активами на сумму более 10 триллионов долларов, что делает её влиятельным игроком на фин.рынках. Эта колоссальная сумма активов под управлением позволяет БлэкРок оказывать существенное влияние на разнообразные сегменты рынка, включая фондовый рынок, облигации, недвижимость и, в последние годы, виртуальные валюты.

Влияние на мировую финансовую систему 

• Ключевая особенность BlackRock — её способность адаптироваться к изменениям в экономической среде и тенденциям на рынках. Организация активно исследует новые инвестиционные возможности, включая альтернативные активы и новые технологии. В последние годы БлэкРок проявила интерес к крипте, что стало важным шагом для институциональных инвесторов, начинающих рассматривать цифровые криптоактивы как легитимный класс активов.
• Влияние BlackRock на мировую фин.систему трудно переоценить. Благодаря своим масштабам и репутации, компания управляет активами и формирует тренды на рынках, влияя на решения других инвесторов и институциональных игроков. Когда БлэкРок начинает инвестировать в определенные сектора, это часто приводит к росту интереса со стороны иных инвесторов, что сильно меняет динамику рынка.
• Понимание роли BlackRock в инвестиционном ландшафте становится ключевым для оценки того, как её действия могут повлиять на будущее классических финансов и криптоэкосистемы.

Крупнейшая инвестиционная компания мира, такая как БлэкРок, имеет потенциал изменить правила игры, что делает ее важным объектом изучения для всех, кто интересуется фин.рынками и инвестициями. 

Интерес BlackRock к криптовалютам

История заявлений CEO Ларри Финка о крипте

Ларри Финк неоднократно высказывался о виртуальных валютах и их потенциале. В начале своего публичного обсуждения криптовалют он выражал скептицизм, считая биткоин «инструментом спекуляции» и подчеркивая риски, связанные с его волатильностью. Однако с течением времени его позиция начала меняться. В 2020г. Финк отметил, что биткоин может стать «цифровым золотом» и привлекать внимание инвесторов, ищущих альтернативные активы.

Эволюция отношения к биткоину и цифровым активам

• С каждым годом интерес БлэкРок к биткоину и иным цифровым криптоактивам только увеличивался. В 2021г. компания начала исследовать возможности создания инвестиционных продуктов, связанных с криптой, что стало важным шагом для институциональных инвесторов. BlackRock даже запустила инвестиционный фонд, включающий в себя фьючерсы на биткоин, что свидетельствует о ее решимости адаптироваться к новым финансовым реалиям и спросу со стороны клиентов.
• Финк также отметил, что крипта станет значимым инструментом для диверсификации портфелей, особенно в условиях инфляции и нестабильности классических фин.систем. Это изменение в его взглядах отражает наиболее широкую тенденцию среди институциональных инвесторов, начинающих рассматривать цифровые криптоактивы как легитимный класс активов.

Взаимодействие с SEC и влияние на регулирование

BlackRock активно взаимодействует с Комиссией по ценным бумагам и биржам в вопросах регулирования виртуальных валют. Компания поддерживает необходимость четких и прозрачных правил для криптоиндустрии, что, по ее мнению, поможет привлечь больше институциональных инвесторов и повысить доверие к цифровым криптоактивам.

Регулирование крипты — немаловажная тема для БлэкРок, поскольку четкие правила игры могут существенно повлиять на крипторынок и его развитие. Влияние BlackRock на фин.систему и её взаимодействие с регуляторами сыграют ключевую роль в формировании будущего виртуальных валют и их интегрирования в классические фин.структуры.

BlackRock и Bitcoin ETF: новая эра институционального контроля?

Одобрение Bitcoin ETF: почему это важно?

Путь к одобрению Bitcoin биржевого инвестиционного фонда на основе биткоина был долгим и сложным. С момента первого запроса о создании Bitcoin ETF в 2013г., множество компаний пытались получить разрешение от Комиссии по ценным бумагам и биржам. Однако SEC неоднократно отклоняла заявки, ссылаясь на недостаток защиты криптоинвесторов и высокие риски, связанные с волатильностью крипторынка. 

Ситуация начала меняться с ростом интереса институциональных инвесторов и развитием криптовалютного рынка. В 2021г., БлэкРок, воспользовавшись своим авторитетом и опытом, подала заявку на создание Bitcoin ETF, что вновь привлекло внимание к этому вопросу.

Почему именно BlackRock смог добиться одобрения

Одобрение Bitcoin ETF от БлэкРок стало возможным благодаря ее репутации как крупнейшей инвестиционной компании в мире и ее способности результативно взаимодействовать с регуляторами. BlackRock представила SEC убедительные аргументы о необходимости создания Bitcoin ETF, подчеркивая растущий интерес со стороны институциональных инвесторов и потенциальные преимущества для фин.системы. 

Кроме того, компания разработала стратегию управления рисками и соблюдения стандартов, что помогло убедить регуляторов в том, что Bitcoin ETF будет защищенным продуктом для криптоинвесторов. Это взаимодействие с SEC и готовность следовать требованиям регулирования стали ключевыми факторами, позволившими BlackRock добиться успеха в этой сфере.

Влияние на рынок биткоина и его капитализацию

Одобрение Bitcoin ETF от БлэкРок обладает потенциалом существенно изменить рынок биткоина. Это приведет к росту институциональных инвестиций в биток, поскольку ETF предоставляет наиболее комфортный и надежный способ для криптоинвесторов получить доступ к крипте. Это, в свою очередь, способствует увеличению капитализации «цифрового золота» и его легитимизации как криптоактива.

Появление Bitcoin ETF стимулирует рост других криптофондов и продуктов, создавая наиболее разнообразную экосистему для инвесторов.

Это приведет к увеличению ликвидности на крипторынке, что будет способствовать уменьшению волатильности и повышению доверия к виртуальным валютам в целом. 

Возможные риски для крипторынка

Централизация биткоина через институциональные ETF

• Одобрение Bitcoin ETF приведет к централизации «цифрового золота», что вызывает опасения среди сторонников децентрализации. Институциональные инвесторы, управляющие крупными фондами, получат существенное влияние на крипторынок, что изменит динамику ценообразования.
• В результате, вместо того чтобы оставаться децентрализованным криптоактивом, биток станет наиболее подверженным манипуляциям со стороны крупных игроков, что противоречит его изначальной концепции как «недоступного» для контроля со стороны отдельных лиц или организаций.

Влияние на волатильность и контроль за активами

С увеличением институциональных инвестиций через ETF, волатильность «цифрового золота» может измениться. С одной стороны, рост оборачиваемости может привести к снижению скачков ценовых показателей. С другой стороны, если крупные фонды начнут массово продавать криптоактивы, это вызовет резкие падения цен, что сделает крипторынок уязвимым к манипуляциям.

Контроль за активами, находящимися в управлении крупных фондов, приведет к ситуации, когда решения одного или нескольких крупных игроков будут определять судьбу всего крипторынка.

Вмешательство регулирующих органов через крупные фонды

С увеличением влияния институциональных инвесторов возникает вероятность активного вмешательства регулирующих органов в крипторынок. Крупные фонды могут стать объектом внимания со стороны регуляторов, что приведет к новым правилам и ограничениям.

Это вмешательство усложнит работу небольших игроков на рынке, что приведет к дальнейшей централизации и уменьшению децентрализации, которая является главной ценностью виртуальных валют.

Децентрализация под угрозой?

Первоначальная идея криптовалют

Концепция децентрализации и независимости от банков. Первоначальная идея криптовалют, в частности биткоина, заключалась в создании нецентрализованной фин.системы, которая не зависела бы от банков и финучреждений. Это позволило бы проводить операции напрямую друг с другом.

Такой подход повышает защищенность и анонимность и предоставляет возможность людям в странах с нестабильной экономикой обладать доступом к фин.услугам.

Развитие блокчейн-технологий как свободного рынка

Технология распределенного реестра стала базой для создания децентрализованных криптоприложений и сервисов, функционирующих вне контроля центральных властей и банков. Это привело к возникновению свободного рынка, где люди обмениваются криптоактивами, заключают контракты и проводят сделки без ограничений, накладываемых классическими фин.системами. Блокчейн гарантирует надежность, что делает его привлекательным для пользователей.

Однако с ростом интереса институциональных инвесторов и внедрением ETF, есть риск, что децентрализация окажется под угрозой. Это поднимает важные вопросы о будущем виртуальных валют и их способности оставаться независимыми от классических фин.систем.

Важно внимательно следить за этими изменениями и их возможными последствиями для децентрализованной природы цифровых криптоактивов. 

Как институциональные инвестиции могут изменить рынок?

Централизация активов в руках крупных компаний

С ростом интереса институциональных инвесторов к крипте, мы наблюдаем тенденцию к централизации активов. Крупные финансовые компании и фонды начинают накапливать существенные объемы виртуальных валют, что приведет к ситуации, когда несколько крупных игроков будут контролировать существенную часть крипторынка. Это создает вероятность манипуляций, поскольку решения этих компаний могут оказывать огромное воздействие на ценовой показатель и оборачиваемость криптоактивов.

Контроль за движением средств на рынке

Институциональные инвестиции также могут привести к жесткому контролю за движением средств на крипторынке. Крупные фонды вероятно потребуют большей прозрачности и отчетности от площадок, на которых они торгуют, что приведёт к внедрению новых правил и стандартов. Это ограничивает свободу действий мелких инвесторов и уменьшает анонимность криптотранзакций, что противоречит изначальной философии виртуальных валют.

Давление на разработчиков блокчейн-проектов

С увеличением влияния институциональных инвесторов может возникнуть давление на разработчиков блокчейн-проектов. Финансовые гиганты попытаются навязывать свои условия, что приведет к изменению направления развития криптопроектов. Это затруднит реализацию децентрализованных идеалов и приведет к компромиссам, которые не всегда будут в интересах сообщества.

Возможные сценарии развития

Усиление влияния институционалов

• Концентрация хешрейта и ликвидности у крупных игроков. С увеличением институциональных инвестиций наблюдается тенденция к концентрации хешрейта и оборачиваемости в руках крупных игроков. Это приведёт к ситуации, когда небольшие майнеры и криптотрейдеры окажутся в невыгодном положении. В результате крупные компании смогут контролировать существенную часть сети и крипторынка, что создаст риски для децентрализованной природы виртуальных валют. Такая централизация способствует уязвимостям и увеличивает вероятность криптоатак на сеть.
• Регуляторное давление и ограничение анонимности криптовалют. С усилением влияния институциональных инвесторов также возрастает интерес со стороны регуляторов. Это приведет к введению новых правил, направленных на ограничение анонимности криптовалют и повышение прозрачности криптоопераций. Регуляторное давление вынудит проекты адаптироваться к новым условиям, что негативно скажется на принципах децентрализации и приватности, которые изначально были заложены в цифровые криптоактивы.
• Потенциальная трансформация биткоина в «цифровое золото». В результате всех этих изменений биток может трансформироваться в «цифровое золото» — актив, который будет рассматриваться как средство сохранения стоимости, а не как средство обмена. Это приведёт к тому, что он станет менее доступным для повседневных транзакций и больше сосредоточится на роли защитного криптоактива в портфелях институциональных инвесторов. Такой сценарий изменит восприятие биткоина и его место в фин.системе.

Сопротивление сообщества

С ростом влияния институциональных инвесторов и централизации в криптопространстве, сообщество начинает активно сопротивляться этим изменениям. Это сопротивление проявляется в нескольких ключевых направлениях, которые направлены на сохранение нецентрализованных принципов и самоуправления в экосистеме виртуальных валют.

Движение за самохранение активов (self-custody)

Значительный тренд в криптосообществе — движение за самохранение криптоактивов. Это концепция, согласно которой люди берут на себя полную ответственность за свои криптоактивы, вместо того чтобы доверять централизованным криптобиржам или фин.учреждениям. 

Самохранение активов предполагает применение аппаратных блокчейн-портмоне и иных защищенных методов хранения, позволяющих контролировать свои приватные ключи. Это движение стало особенно актуальным на фоне множества случаев взломов бирж и утечек данных. Люди все больше осознают риски, связанные с хранением своих финансов на централизованных площадках, и стремятся к большей независимости. 

Самохранение криптоактивов поддерживает философию децентрализации, которая считается основой виртуальных валют. Это помогает пользователям защитить свои средства и укрепить экосистему в целом, уменьшая зависимость от крупных игроков и централизованных структур.

Развитие децентрализованных решений (DeFi, DEX)

Другой важный аспект сопротивления сообщества — развитие децентрализованных финансовых решений и DEX. Эти онлайн-платформы предоставляют возможность людям взаимодействовать друг с другом без посредников, что соответствует главным принципам нецентрализованных криптотехнологий.

DeFi-протоколы предоставляют возможность зарабатывать на своих криптоактивах, занимать и кредитовать средства, а также принимать участие в рыночной мобильности, не полагаясь на обыкновенные финучреждения. Это создает наиболее открытый и доступный фин.рынок, где каждый может участвовать, независимо от своего денежного положения или местоположения.

DEX позволяют людям обменивать крипту напрямую друг с другом, избегая необходимости в централизованных криптобиржах. Это повышает защиту криптосделок и сокращает риски цензуры и манипуляций со стороны крупных игроков. Пользователи контролируют свои финансы на протяжении всего процесса обмена.

Развитие DeFi и DEX способствует созданию устойчивой фин.экосистемы, где люди принимают наиболее осознанные решения и участвуют в управлении криптопроектами через механизмы децентрализованного управления.

Роль биткоин-максималистов и разработчиков открытого кода

Немаловажную роль в сопротивлении централизации играют биткоин-максималисты и разработчики открытого кода. Биткоин-максималисты — это сторонники идеи, что биток является единственной действительно децентрализованной и надежной криптой. Они выступают против альткоинов и иных проектов, которые, по их мнению угрожают экосистеме «цифрового золота».

Эти активисты пропагандируют применение биткоина как средства сохранения стоимости и защитного криптоактива. Они подчеркивают важность децентрализации и самоуправления, а также необходимость защищать идеалы, на которых была основана крипта. Биткоин-максималисты часто выступают против институциональных инвестиций в биток, считая, что это приведёт к централизации и потере независимости сети.

Разработчики открытого кода играют роль в поддержании и развитии нецентрализованных криптотехнологий. Они создают новые протоколы, инструменты и решения, помогающие людям оставаться независимыми от централизованных структур. Открытый код гарантирует прозрачность для всех, что позволяет сообществу активно принимать участие в развитии и совершенствовании криптотехнологий.

Заключение

Приход BlackRock в крипторынок не обязательно означает конец децентрализации, но он поднимает важные вопросы о будущем этой экосистемы. Институциональные инвестиции могут привести к увеличению легитимности криптовалют и привлечению новых пользователей, однако они также могут способствовать централизации, если крупные игроки начнут контролировать значительную часть рынка. 

Перспективы биткоина и всего крипторынка в новых условиях зависят от способности сообщества адаптироваться и сохранять децентрализованные принципы. Чтобы сохранить независимость блокчейна, важно, чтобы пользователи участвовали в самохранении активов, применяли децентрализованные фин.решения и поддерживали криптопроекты, направленные на укрепление децентрализации.