Обернутые токены (wrapped token)-удобное взаимодействие между блокчейнами

Обернутые токены (wrapped token) помогают преодолеть барьеры между различными блокчейн-экосистемами, способствуя большей гибкости и функциям в пространстве виртуальных валют и децентрализованных финансов.

Что такое обернутые токены простыми словами

• Это криптовалюты, которые привязаны к стоимости другой крипты. Представьте, что у вас есть биткоин, который работает только в своей собственной сети, и вы хотите использовать этот биткоин в сети Эфириума, которая предлагает самоисполняющиеся контракты.

• Обернутый биткоин — это как «оберточная бумага» для вашего биткоина, которая позволяет применять его в сети Эфириум. При этом цена WBTC всегда будет очень близка к цене «обычного» биткоина.

• Процесс выглядит так: вы «оборачиваете» биткоины, кладете их в специальный «смарт-контракт», который производит эквивалентное количество WBTC в сети Эфириум. Таким образом, вы можете использовать ценность своего биткоина в разных распределенных приложениях.

Зачем они нужны

• Сендвичинг активов из одной сети в другую увеличивает их ликвидность, делая возможным применение этих активов на большем количестве криптобирж.
• Возможность оборачивать и разворачивать токены помогает выравнивать ценовые показатели между онлайн-площадками.

Токенизированные активы сосуществуют в нескольких сетях, сокращают риски, связанные с зависимостью от одного сервиса.

Как они работают

Процесс заключается в «заворачивании» токена оригинального актива в умный-контракт, который выпускает эквивалент в иной сети. Основные шаги включают депозит, выпуск, использование и выкуп. Исходный актив депонируется в специальный самоисполняюшийся контракт как залог. Взамен этого депозита выпускается эквивалентный по стоимости обернутый токен на другой площадке.

Где создаются

Токенизированные активы создаются на блокчейн-платформах, которые поддерживают токенизацию.

• Первый шаг включает в себя передачу оригинальной валюты в доверительное хранение (кастодиум) либо в автоматизированный контракт. Кастодиум может быть централизованной организацией или децентрализованной системой, которая управляет резервами оригинального актива.
• После получения оригинального актива создаются токены на другом онлайн-сервисе.

Где используются

1. Токенизированные активы активно применяют в ликвидных пулах для DEX. Они открывают доступ к активам, которые не доступны на определенной бирже, помогая увеличить ликвидность и уменьшить проскальзывание во время торгов. Обернутые токены нужны для кредитования и заимствования на DeFi.
2. Помимо этого, пользователи ставят обернутые токены в протоколах для получения вознаграждений.
3. Еще одна область использования токенизированного имущества — межцепочечные транзакции. Они позволяют перемещать активы, что улучшает совместимость и расширяет возможности.

Примеры wrapped tokens

Существует множество обернутых токенов, которые решают определенные задачи и открывают новые перспективы для пользователей.

WBTC

https://wbtc.network/

• Курс Wrapped Bitcoin составляет 153 268,61. При текущей рыночной цене одного WBTC, которая составляет приблизительно 5 211 268 рублей, общая рыночная капитализация равна внушительной сумме в 798 636 915 015,70 рублей. Wrapped Bitcoin торгуется на Бинанс, Коинбаз Про, Кракен, Балансер.
• WBTC продолжает уверенно удерживать свои позиции благодаря уникальным характеристикам и преимуществам для пользователей. Wrapped Bitcoin создан, чтобы предоставить экосистемы Эфириум ликвидность и возможность торговли биткойнами без необходимости покидать сеть Ethereum. Этот токен является частью стандарта ERC-20.
• Благодаря публичному блокчейну, люди могут в любое время проверить количество WBTC в обращении и количество соответственных Bitcoin в хранилищах. Эта прозрачность делает Wrapped Bitcoin доверительным активом, комфортным для применения в разнообразных финансовых приложениях.
• WBTC становится популярным среди инвесторов, трейдеров, предприятий и разработчиков. Компании могут применять Wrapped Bitcoin для обеспечения займов или ликвидности в продуктах и услугах.
• Разработчики могут легко интегрировать этот токен в собственные приложения, создавая финансовые продукты/услуги. Обеспечение, займ, ликвидность, торги и даже геймификация на основе DeFi — все это может быть дополнено и улучшено благодаря WBTC.

WETH

https://weth.io

• Курс 3 393,29 $. Объем WETH в обращении составляет 3 375 317,593, что является значительной суммой. Рыночная капитализация в данный момент оценивается в 973 593 535 816,81 рублей.
• Несмотря на уменьшение объема торгов на 42% за последние сутки, общая сумма торгов все еще остается значительной — 50 390 263 601,15 рублей. Этот высокий объем торгов демонстрирует, что WETH продолжает оставаться активно торгуемым активом на крипторынке, и им продолжают интересоваться инвесторы и спекулянты.
• Ethereum запущен до стандарта ERC-20, который разработан для стандартизации токенов на блокчейне эфира, создавая общие правила и позволяя совместимость.
• Люди отправляют Эфириум в самоисполняюшийся контракт. Он блокирует ETH и выпускает эквивалентное количество WETH. Этот процесс практически беспроблемный и позволяет мгновенно получить свои токенизированные активы.
• WETH торгуется на Юнисвеп, Сушисвэп, Балансер, Бинанс, Коинбаз, Кракен. Wrapped ETH часто используется в пуллах ликвидности, что позволяет зарабатывать прибыль, предоставляя ликвидность популярным протоколам (Uniswap, Balancer).
• Платформы Aave и Compound, используют WETH в качестве залога для выдачи кредитов. Можно заимствовать или кредитовать Wrapped ETH, зарабатывая проценты.
• Многие протоколы позволяют ставить WETH для участия в валидации транзакций. Wrapped ETH можно использовать в различных фермерских стратегиях для получения доходов от децентрализованных площадок.

pTokens

p.network

• Это облегченное решение для создания токенов, отражающих стоимость исходных активов на других блокчейнах. Концепция pTokens включает в себя мост между оригинальным активом и его эквивалентом, что позволяет без проблем обменивать их между цепочками. Эта гибкость достигается за счет стандарта ERC-777 на базе эфириума.
• Курс 264,951 RUB. Он определяется стоимостью самого Bitcoin.
• Количество pTokens в обращении 89 066 765,014 PNT. Число pBTC всегда будет равно количеству биткойнов, которые были «упакованы» и размещены в соответствующем умном-контракте.
• Рыночная капитализация pTokens 89 066 765,014. Она определяется умножением общего количества выпущенных токенов на текущий рыночный курс оригинального актива.
• pTokens торгуются на Uniswap, Binance, Kraken, Balancer, Sushiswap.
• Основное техническое решение, лежащее в основе pTokens — применение многоплатформенных смарт-контрактов. Для защиты процессов создания и обмена pTokens используются проверенные криптографические методы (доказательства с нулевым разглашением, механизмы обязательных депозитов). Использование мульти-сайнинг решений позволяет создавать токены, управляющиеся несколькими доверенными сторонами. Это минимизирует риски однопользовательских атак и гарантирует децентрализацию.
• Постоянная разработка и обновление протоколов pTokens позволяют интеграции с новыми блокчейнами и улучшениям уже существующих механизмов. Это включает в себя автоматизацию процессов обмена и создание новых мостов между блокчейнами. Проекты, подобные pTokens, демонстрируют, как межблокчейновая совместимость превращает децентрализованные финансы в доступную и конкурентоспособную среду, уменьшая разрывы между разными экосистемами блокчейнов.

Где купить и продать обернутые токены

Токенизированные активы предоставляют гибкость и функциональность, сочетая ликвидность и ценность оригинальной крипты с возможностями иного сервиса. Держатели таких токенов участвуют в автоматизированных контрактах, DEX, протоколах кредитования, не выходя за пределы соответствующей экосистемы.

Binance (binance.com)

Крупная криптобиржа по объему торговых операций. Она предоставляет спотовую и маржинальную торговлю, фьючерсы. На Бинанс есть большой ассортимент обернутых токенов (WBTC, RenBTC) и можно торговать ими через торговый интерфейс площадки. Он поддерживает разнообразные торговые пары.

OKX (okx.com)

Международная криптовалютная биржа с широким спектром криптоуслуг (торговля с использованием кредитного плеча, деривативы). Здесь торгуются основные обернутые токены. Процесс купли-продажи аналогичен другим централизованным биржам—через торговый интерфейс.

Huobi (huobi.eu.com)

Ведущее место для торговли виртуальными валютами, известное своей надежностью. На Huobi есть множество токенизированных активов. Купить/продать их можно через основной и профессиональный интерфейсы криптобиржи.

MEXC Global (mexc.com)

Быстрорастущая криптовалютная площадка, предлагающая спотовую, фьючерсную торговлю. Здесь можно найти множество обернутых токенов и торговать ими через спотовый рынок.

KuCoin (kucoin.com)

Имеет комфортную и интуитивно понятную интерфейсную систему, доступную через веб-платформу и мобильные приложения. Можно совершать сделки, управлять портфолио и следить за рыночными трендами из любой точки мира.

Bitget (bitget.com)

Активно развивает свою образовательную платформу, чтобы помочь людям лучше понимать крипту и технологию распределенного реестра. За каждого приглашенного пользователя можно получить процент от их торговых комиссий.

Uniswap (uniswap.org)

Известна своей автоматизированной системой маркетмейкинга. На площадке представлены токенизированные активы, которые можно купить/ продать через интерфейс Uniswap или используя криптокошелек, поддерживающий взаимодействие с DEX.

Sushiswap (sushi.com)

Построена на основе Юнисвеп, но с доп.опциями (добыча ликвидности, стейкинг). Криптобиржа поддерживает значительное число обернутых токенов. Ими можно спекулировать через интерфейс Sushiswap.

DODO (app.dodoex.io)

Здесь можно создавать собственные торговые пары и управлять ими. Это позволяет максимально задействовать возможности протокола PMM. У биржи есть собственный токен DODO. Сервис поддерживает листинг децентрализованных и централизованных токенов.

Biswap (bicwap.org)

Онлайн-площадка с механизмом низких комиссионных сборов и трехкратного реферального вознаграждения. Biswap поддерживает токенизированные активы на BSC.

Обменники

Обменники позволяют свободно обменивать свои активы, использующие самовыполняющиеся контракты и иные механизмы технологии распределенного реестра для защищенности каждой транзакции.

Baksman

Популярный онлайн-обменник крипты, работающий с широким списком виртуальных валют.

Преимущества:

• Большой выбор направлений обмена;
• Форсированная скорость обработки заявок; Поддержка криптовалют и фиата;
• Мгновенная техническая поддержка.

Однако обменник взимает высокие комиссионные сборы за некоторые направления. Требуется верификация для крупных сделок.

Характеристики:

• Возможность работы с WBTC и WETH;
• дружелюбный интерфейс и программы лояльности для постоянных клиентов.

Bitality

Известный сервис по обмену виртуальных валют с акцентом на защищенность и комфорт.

Особенности:

• Высокая степень защиты;
• Многоступенчатая аутентификация;
• Хорошо продуманный интерфейс;
• Конкурентные комиссии.

Обменник предоставляет меньшее количество направлений обмена по сравнению с некоторыми конкурентами и возникают задержки при низкой ликвидности.

Главные характеристики:

• Работа с WBTC, WETH;
• Гарантированная работоспособность;
• Хорошая репутация;
• Частые акции и скидки.

Prostocash

Простая платформа, ориентированная на моментальное исполнение криптосделок.

Плюсы:

• Оперативное обслуживание;
• Обработка заявок;
• Легкость применения;
• Поддержка клиентов.

Случаются временные лимиты или ограничения на обмен из-за недостатка ликвидности, и не всегда предлагаются самые низкие комиссионные сборы.

Особенности:

• Быстрое зачисление средств;
• Эргономичный и комфортабельный интерфейс.

Альтернативы и мнения экспертов

• Альтернативы обернутым токенам включают: атомарные свопы, кроссчейн мосты и применение многочейновых площадок.
• Атомарные свопы позволяют обменивать крипту напрямую между децентрализованными базами данных без необходимости доверять третьему лицу.
• Кроссчейн мосты обеспечивают передачу активов между криптографическими цепями, применяя автоматизированные контракты или доверенные валидаторы.
• Многочейновые сервисы (Polkadot, Cosmos) предоставляют инфраструктуру, позволяющую блокчейнам взаимодействовать друг с другом, устраняя необходимость в оборачивании токенов.

Мнения экспертов:

Виталик Бутерин, соучредитель Ethereum, неоднократно подчеркивал значимость обернутых токенов как катализатора. Эти токены представляют собой криптоактивы, «упакованные» так, чтобы иметь соответствие с другими валютами и работать на разных блокчейнах.

Обернутые токены улучшают взаимосвязанность между криптобиржами, что является фундаментальной целью для создания единой экосистемы распределенного реестра. В мире виртуальных валют, где разные сети действуют как изолированные острова, такая интероперабельность создает возможности для новых видов финансовых продуктов и сервисов.

Однако Виталик не оставляет без внимания и критические аспекты, связанные с обернутыми токенами. Одним из вопросов, который он считает важным, является проблема централизации. В отличие от идеала блокчейнов, который предусматривает децентрализацию и отсутствие доверенных посредников, обернутые токены часто требуют участия доверенного третьего лица для управления ими. Это становится основным камнем преткновения, поскольку доверие к мультисигнатурным криптокошелькам или централизованным хранителям может быть подорвано в случае каких-либо проблем.

Виталик выделяет несколько рисков, связанных с этим аспектом. Во-первых, если доверенные посредники оказываются ненадежными или неэтичными, они могут манипулировать активами, что в свою очередь, подрывает доверие к целой сети. Во-вторых, любой технический сбой приводит к утрате или блокировке значительных сумм, что ставит под угрозу финансовую устойчивость пользователей и проектов, зависящих от этих токенов.

Третий аспект — это возможное вмешательство регуляторов. Из-за высокого уровня централизации некоторых проектов, они становятся объектом усиленного регулирования, что осложняет их работу и снижает уровень децентрализации, на котором строится главные ценности блокчейн-сообществ.

Эксперт призывает к внедрению инновационных методов, которые минимизировали бы эти риски. Применение умных контрактов для автоматического контроля токенизированных активов может снизить зависимость от централизованных посредников. Он предлагает рассмотреть возможности применения многосторонних технологий (протоколы, поддерживающие и улучшающие децентрализацию за счет распределения управления активами на большой круг участников).

Бутерин видит в обернутых токенах средство для развития DeFi, расширение функциональности Эфириум и выражает озабоченность касательно рисков, связанных с их использованием. Его сбалансированная позиция на этот счет подчеркивает важность подхода, который сочетает потенциал для роста и инноваций с необходимостью гарантии защищенности и децентрализации.

Лекс Соколин (Глобальный финансовый советник ConsenSys) считает, что обернутые токены — важный этап на пути к интероперабельности и ликвидности. Он упоминает, что такие токены могут значительно ускорить рост DeFi. Соколин указывает на возможные проблемы с регуляцией и комплаенсом. В странах с жесткими правилами трудно создать и поддерживать токенизированные активы, что ограничивает их принятие на глобальном уровне.

Преимущества и недостатки обернутых токенов

Преимущества	Недостатки
Повышенная ликвидность. Обернутые токены могут увеличить ликвидность в децентрализованных финансовых протоколах, поскольку они позволяют применять крупные цифровые активы на иных сервисах.	Риск доверия. Wrapped tokens требуют доверия к центральному эмитенту или кастодиану, который держит подлинные активы. Есть риск потери активов в случае взлома или мошенничества.
Стандартизация и простота. Множество wrapped tokens применяют стандарты ERC-20. Это гарантирует совместимость с криптокошельками, биржами и самоисполняющимися контрактами.	Комиссии и затраты. Приведение реальных активов в обернутую форму включает комиссионные сборы и дополнительные траты на транзакции и управление.
Гибкость. Обернутые токены обеспечивают возможность задействования активов на онлайн-платформах, которые более масштабируемы, чем исходная сеть.	Проблемы с ликвидностью. В случае внезапного увеличения спроса на обмен обратно в исходный актив, может возникнуть временная нехватка ликвидности.

Часто задаваемые вопросы

— Вопрос 1. Зачем нужны обернутые токены?

Ответ: Они обеспечивают интероперабельность между разными блокчейн-сетями.

— Вопрос 2. Как wrapped token поддерживают свою стоимость?

Ответ: Токены поддерживают свою стоимость посредством резервирования исходного актива.

— Вопрос 3. Каковы основные риски?

Ответ: Уязвимость смарт-контрактов, возможные высокие комиссионные сборы за операции, регуляторные риски.

Отзывы пользователей

Алексей

«Использую WBTC уже полгода для участия в DeFi-платформах на Эфириум. Это избавляет меня от необходимости продавать мой биткоин и позволяет попробовать новые финансовые продукты. Единственный момент — надо доверять кастодианам, но если выбрать проверенных, проблем быть не должно. Очень удобный инструмент для максимизации доходов!»

Дмитрий

«Я новичок в криптовалютах и недавно начал изучать wrapped token. Очень нравится возможность использовать активы в различных приложениях и увеличивать доходность.»