Значение халвинга для рыночной динамики BTC

Халвинг биткоина

 

Наступление халвинга не связано с политическими, экономическими, финансовыми или социальными явлениями, поведением лидеров общества и государства. Размер вознаграждения уменьшается в каждый раз ровно наполовину, а участники криптовалютного рынка ведут отсчет до следующего сокращения количества биткоина так же, как до наступления нового года.

 

Что такое халвинг биткоина

Криптовалюта обладает собственными механизмами саморегуляции. Одним из них является халвинг биткоина, представляющий собой запрограммированное событие, суть которого сводится к сокращению выпуска монет. Определяющими признаками являются следующие:

  1. Плановость, заложенная в программе биткоина. Это значит, что можно не просто спрогнозировать (предположить), а точно посчитать, когда произойдет следующий халвинг.
  2. Количественное сокращение валюты проявляется признаком уменьшения размера вознаграждения тех лиц, которые фактически создают биткоин.

Инструмент с виду похож на инфляцию, но таковым не является. Во время инфляции происходит ощущение уменьшения оплаты труда, но на фоне роста цен на товары первой необходимости (субъективный самообман во время восприятия ситуации, то есть размер дохода не уменьшается, он перестает быть соразмерным).

Халвинг реально уменьшает размер вознаграждения майнеров, но не создает роста цен. Поэтому, на первый взгляд, негативное событие, на самом деле обеспечивает стабильный рост курса биткоина, и не содержит в себе угрозы для финансовой стабильности.

Для чего нужен халвинг в криптовалюте

Функция майнеров создает новые биткоины. Выпуск происходит с каждым блоком (децентрализованный способ). Образуется непрерывное увеличение количества криптовалюты.

Программа биткоина раз в 4 года запускает событие, называемое халвингом. Эффективность саморегуляции в сохранении количества биткоина на величине равной 21 миллион единиц. Неизбежными последствиями являются:

  1. Уменьшение размера вознаграждения. Например, до первого халвинга оплата труда майнера была 50 BTC, после – за этот же объем работы стала 25 BTC. Дальнейшее снижение легко рассчитать.
  2. Изменение курса биткоина, которое можно только спрогнозировать. Кроме заложенного непрерывного укрепления, валюта по отношению к другим видам, зависит от экономических, финансовых, политических процессов, поведенческих маневров общественных лидеров (например, реплики Илона Маска, предвыборные агитации и т.д.).

По своей сущности халвинг является инструментом стабилизации криптовалюты (не только биткоина) и защиты от инфляции (обесценивания) и иных финансовых рисков.

Если представить неограниченное увеличение количества монет путем деятельности майнеров, становится очевидным наступление экономически опасного явления. Размер вознаграждения какое-то время будет казаться большим (по-прежнему 50 BTC). Со временем полученного дохода будет не хватать даже на оплату счетов за электроэнергию (даже если объем потребления и тариф останутся прежними).

Предыдущие биткоин-халвинги

Халвинг биткоина не является стихийным событием. График халвинга биткоина содержится в коде криптографической программы валюты. Разработчиком установлена привязка к календарному времени (раз в 4 года) и к количеству блоков (210 тысяч). Выработка одного блока длиться 10 минут (величина является константой).

Заданные условия обуславливают разницу в дате, придерживаясь рамок установленного предела. Общее время на разработку блоков равно 210 000 * 10 = 2 100 000 минут. В сутках 24 часа равные 1440 минутам (2 100 000/1440 = 1458,333 дней/365 = 3,9954 лет).

Халвинг 2012

Событие наступило 28 ноября. За историю биткоина это первое сокращение количества btc. Размер вознаграждения работы майнера c 50 BTC за 1 блок уменьшился до 25 коинов за этот же объем работ (без шансов пересмотра оплаты труда в сторону увеличения).

Начался интенсивный рост курса валюты. Результат сравнительного анализа за 6 месяцев показал, что биткоин подорожал с 28 ноября за полгода в 10 раз.

Халвинг 2016

Сокращение выпуска монет произошло 9 июля. Награда за блок уменьшилась с 25 btc до 12,5. За 6 месяцев (к февралю 2017) валюта подросла в цене по курсу на 16 %.

Халвинг 2020

Знаменательная дата пришлась на 11 мая. Халвинг биткоина 2020 установил вознаграждение в размере 6,25 BTC. К концу года валюта набрала 20 % по курсу.

Халвинг 2024

Ожидаемое событие состоялось 20 апреля. Халвинг биткоина 2024 уполовинил награду за 1 блок. Майнеры начали получать 3,125 BTC за 10 минут работы. Зафиксировано незначительное падение курса крипты.

Что такое блок биткоина и какая награда сейчас

Один блок является минимальной единицей роста блокчейна (системы хранения информации). Оплата труда майнера рассчитывается в биткоинах за 1 блок, добываемый за 10 минут. После халвинга 20 апреля 2024 года награда составляет 3,125 BTC.

Система криптовалюты является децентрализованной. Функцию центрального банка по эмиссии выполняют майнеры, производя вычисления по заданному алгоритму.

Блоки объединяет в одну цепь хеш. С точки зрения информационных технологий, связующее звено представляет собой резюме транзакций. В итоге создается максимально безопасная база данных о совершенных транзакциях.

Полезность блокчейна основана на невозможности ввода недостоверной информации. Защита от подделки обеспечивается путем хранения данных на разных компьютерах.

Как влияет халвинг на курс биткоина

Применение финансового инструмента саморегуляции криптовалютного рынка направлено на снижение уровня инфляции и рост курса биткоина после халвинга. С технической точки зрения заявленная разработчиком программы позиция подкреплена, так как снижаются темпы добычи, что, в свою очередь, приводит к ограничению предложения.

На практике наблюдается картина нестабильности курса биткоина в первые 15 – 18 месяцев после сокращения количества выпуска монет путем уменьшения награды майнера. Происходит как стремительный рост, так и падение цены крипты. Отследить картину можно с помощью анализа волатильности валюты.

Уровень рентабельности майнинга напрямую связан с ценой криптовалюты. Добыча монет осуществляется путем вычисления по алгоритму. Для этого закупается энергоемкое оборудование.

Аналитики подтверждают сохранение высокого показателя волатильности биткоина. Существует версия о том, что причиной этого является халвинг. В противовес этой позиции выражено возражение, суть которого сводится к росту себестоимости майнинга.

Экспертами сделан подсчет затрат. Величина себестоимости равна 26,5 тысяч $. Отмечено, что состоявшийся халвинг, уменьшая размер вознаграждения в 2 раза, увеличил во столько же раз себестоимость. Она стала 53 тысячи $. Это может привести к сокращению майнеров и падению скорости обработки транзакций (хешрейта) на 20 %.

Существует корреляционная связь динамики курса биткоина и хэшрейта. Спрос на валюту повышается за счет уверенности, которую создает скорость обработки транзакций. Таким образом, снижение хешрейта влечет падение курса биткоина.

Какой цена биткоина ожидается после халвинга

Цена биткоина после халвинга интересна с позиции целесообразности дальнейшей добычи. Финансовый инструмент снижения инфляции, уменьшающий в 2 раза оплату труда майнера, оставляет последнего надеяться на рост курса валюты, чтобы окупить затраты на покупку оборудования и оплату счета за потребленное электричество.

До 2024 года халвинг происходил регулярно с интервалом 1 раз в 4 года (начиная с 2012). Наблюдается рост курса, но есть и падения биткоина. Волатильность валюты высокая, но, главное, к сокращению количества майнеров может привести негативно складывающаяся картина рентабельности. По этому вопросу аналитиками выражены позитивные и негативные позиции.

  1. Специалисты J.P. Morgan прогнозируют снижение величины себестоимости добычи биткоина с отметки 53 тысячи $ до 42 тысяч. В результате может произойти рост цены BTC. Следствием этого станет увеличение числа майнеров (даже если он первоначально снизится). Показатели скорости обработки транзакции начнут повышаться (сейчас наблюдается некоторая нестабильность хешрейта, значение колеблется от 10 до 60 минут). Выраженный J.P. Morgan прогноз еще не состоялся в реальную картину.
  2. Банк Standard Chartered составил позитивный прогноз (цена BTC к концу 2024-го года составит 150 тысяч $).

При рассмотрении негативных прогнозов не обнаружено сводок предполагаемой стоимости биткоина. Отсутствует описание прогнозируемого падения стоимости валюты. Это упущение является главным недостатком при всей аргументированности выраженной позиции, ее можно назвать лишь опасением (предполагаемым риском, вероятностью наступления негативных последствий).

Как повлияет халвинг на майнинг и блоки ВТС

Термин халвинг соответствует слову английского языка – halving, и означает «деление пополам». Кроме сокращения размера вознаграждения в два раза, в процесс финансового саморегулирования включено снижение хешрейта.

Получается, что уменьшается не только награда вдвое, но и увеличивается интервал времени разработки одного блока. Арифметический расчет майнинга следующий:

  1. До очередного халвинга в каждые 10 минут добывалось 6,25 btc. За час заработок составлял 6,25 *6= 37,5 биткоинов.
  2. После 20.04.2024 доходность майнинга снижается – 3,125 коинов. При этом интервал добычи становится нестабильным, так как скорость обработки транзакции падает. Хэш становится равным 10-60 минут. Заработок за 1 час может стать равным 3,125 BTC вместо 37,5.

При этом величина энергопотребления включенного оборудования не снижается. Майнинг становится невыгодным. Складывающаяся ситуация прогнозирует уменьшение количества майнеров, что приведет, в конечном итоге, к увеличению доли каждого. Распределение дохода в биткоин ведется по прямой производительности и мощности. В связи с этим, количество участников также способно уменьшать заработок каждого майнера, распределяя награду за 1 блок. Поэтому сокращение количества монет способно выполнить справедливое регулирование.

Как использовать халвинг биткоина для заработка

Способ получения дохода основан на спекуляции. Приблизительная дата сокращения выпуска биткоинов известна участникам криптовалютного рынка. Анализ курса биткоина показывает, что цена криптовалюты начинает повышаться накануне халвинга и некоторое время после.

Если найти точку покупки, то можно заработать на разнице курса. Для успешности операции важно приобрести биткоины во время минимальной стоимости и продать на пике повышения цены.

Финансовым аналитиком Политайко замечено, что изменение курса биткоина влечет динамику стоимости других видов криптовалюты. Поэтому перспектива заработка за счет спекулятивного роста стоимости представляется интересной, так как темп многих криптовалют интенсивнее, чем у BTC.

Опубликованы наблюдения курса биткоина перед халвингом, сделанные соучредителем GameFi–платформы Русланом Шаровым. Экспертом зафиксировано начало роста цены криптовалюты за 6 месяцев до события сокращения выпуска. Максимально высокая цена предлагается за BTC на 15–18 месяце после халвинга биткоина.

В сущности, похожее наблюдение сделал Артур Мейнхард (занимает должность руководителя аналитическим управлением Fontvielle). Рынок абсорбирует добытый ранее объем в течение 3–6 месяцев. В это время не происходит значительного роста стоимости BTC.

Из представленных выше наблюдений сделана рекомендация участникам валютного рынка. В соответствии с ней необходимо удерживать монеты в течение 1,5 лет после уменьшения размера вознаграждения майнеров, не пропуская момента массовой продажи, по завершении которой цена за биткоин станет меньше.

Халвинг других криптовалют

Высказывается версия, что инструмент саморегуляции другими видами крипты заимствован у BTC. На самом деле криптовалюту объединяет общий алгоритм Proof-of-Work. Применение принципа защиты осуществляется посредством выполнения процедур:

  • добавления нового блока в болкчейне;
  • подтверждения каждой транзакции;
  • верификации единой версии реестра.

Таким образом, создаваемые после биткоина виды криптовалют перенимают способ работы, а не только отдельные инструменты.

Bitcoin Cash

Обладает статусом главного форка биткоина. Разработчиками применили алгоритм корректировки сложности. Поначалу блок удавалось найти быстрее, чем у биткоина. BCH стала выгодным видом криптовалюты с точки зрения майнинга. Алгоритм корректировки менялся повторно, что отражается в датировании халвинга. Событие сокращения выпуска сопровождается понижением уровня сетевой безопасности.

Zcash

Первое сокращение выпуска произошло после того, как протокол был полностью переписан (2020 год, высота блокчейна составляла 570 тысяч). Кроме этого менялся способ финансирования проекта, так как ранее разработчики получали до 20 %. По поводу нововведений высказана критика аналитиком Adamant Capital Typ, суть которой в том, что изменения технологии не дадут улучшения, так как монета создана неправильно.

Одновременно с дезинфляционным инструментом применяется программа увеличения размера вознаграждения майнера. Не прослеживается стремление к добыче последней единицы криптовалюты, как у биткоина.

Bitcoin SV

Появилась после второго хардфорка. Блок увеличен до 32 МБ. Халвинг снижает скорость выпуска. Награда уменьшается в два раза. Периодичность сокращения – 4 года (первое событие произошло в 2020-м). Зафиксировано резкое падение цены bsv с 450 $ до 80. Отсутствие ограничения по размеру блока позволяет обработать больше транзакций. Данная мера служит компенсацией во время сокращения. Одновременно с ростом эффективности падает показатель безопасности и увеличивает централизацию сети.

Zcoin

Работает по алгоритму Proof-of-Work. Происходят события сокращения. В 2024 году произойдет 12 сентября.

Litecoin

Первое сокращение состоялось 08.08. 2015 года (далее 5.08.2019). Даты подтверждены разработчиком в Твиттер (опубликованное сообщение Чарли Ли от 1.08.2019). Темп аналогичный (с 50 единиц за 1 блок до 25). Интервал рассчитан также (4 года). На сегодняшний день криптовалюта прошла 3 халвинга (последний состоялся в 2023-м).

Ethereum

Применяется практика снижения вознаграждения майнеров. К 2019-му году величина изменилась с 5 ETH до 2. Первое событие пришлось на момент хардфорка (датируется 16 октября 2017 года). Цена одного блока упала на 2 пункта до 3 ETH.

28 февраля произошел второй хардфорк, награда майнера снизилась еще на 1 пункт и стала равна 2 ETH.

Криптовалюта придерживается позиции отрицания у себя программы халвинга, связывает явление сокращения с хардфорками. Доказательством этого, команда заявляет о спонтанности принимаемых решений и отсутствии графика как у Биткоина.

Когда произойдет следующий халвинг биткоина

Предыдущее сокращение состоялось 20.04.2024 года. Следующее произойдет через четыре 4 года (в 2028-м) на высоте блока 1 050 000. В онлайн-режиме ведется отсчет. Найти можно по запросу «халвинг биткоина таймер». Приблизительная дата поддается арифметическому вычислению:

  1. Один блок добывается 10 минут.
  2. Программой установлен прирост высоты блокчейна с шагом 210 000 блоков. Произведение дает  интервал времени: 2 100 000 минут
  3. В одном часу 60 минут. Если 2 100 000 разделить на 60 получается 35 000 часов.

Можно вести самостоятельный отсчет, начиная с 20 апреля 2024 года.

Часто задаваемые вопросы

Почему уменьшается размер вознаграждения за 1 блок?

  • Финансовым инструментом воздействия на уровень инфляции биткоина является халвинг, техническим – усложнение добычи блока. Децентрализованный способ регулирования заложен в коде программы. В результате уменьшения награды майнера образуется дефицит валюты, растет курс btc, снижается процент инфляции.
  • Одновременно с этим снижается скорость генерации (хэш). На поиск одного блока может уходить от 10 минут и более (максимум 1 час). Появляется угроза снижения рентабельности майнинга (в связи с увеличением себестоимости) и сокращения количества майнеров. Хотя последнее последствие способно привести к естественному увеличению доли оставшихся майнеров.

На халвинге можно заработать?

  • Да, если купить BTC и хранить 1,5 года. Сокращение выпуска валюты стимулирует рост курса, но в течение первых 15 месяцев возможны падения. Стоимость биткоина стабилизируется по истечении 18 месяцев.
  • Если сделать обобщение расчетов аналитиков, то рост цены начинается за 6 месяцев до даты сокращения выпуска монет и развивается в течение полутора лет после него. Одновременно с этим, меняется курс других видов криптовалюты. При этом зафиксирована тенденция более высокого темпа, чем у биткоина. Поэтому при правильном расчете даты халвинга, участники криптовалютного рынка могут заработать на обмене.

Размер вознаграждения уменьшается со временем только у BTC?

  • Сокращение количества монет предусмотрено программой некоторых криптовалют (LTС, ETH, Zcash и т.п.). Однако, существует аналог – сжигание токенов. Применяется, например, в Binance Coin (токен крупной криптовалютной биржи). Регулирование происходит путем ежеквартального сокращения предложения токенов. В результате растет цена BNB.
  • Оба процесса имеют схожую цель – влияние на стоимость криптовалюты, но достигают этого совершенно разными методами. Поэтому их не принято отождествлять друг с другом.

Как халвинг апреля 2024 года повлияет на стоимость биткоина?

  • Прогнозируется рост цены btc. Но также высказывается и иная позиция, основанная на оценке себестоимости валюты, в результате повышения которой прогнозируется падение курса биткоина. При этом негативный прогноз не содержит описания и расчета падения курса (поэтапно на сколько пунктов).
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: