Из тени в мейнстрим: Растущее влияние криптовалюты на традиционный банковский сектор

Криптовалюта — цифровые деньги, применяющие криптографию для создания защищенности и анонимности переводов. Ее воздействие на банковский сектор возросло из-за роста интереса к виртуальным криптоактивам и децентрализованным фин.системам. Децентрализация и цифровые активы меняют классические модели, предлагая альтернативные способы хранения и передачи ценностей. Это вызывает важные вопросы: заменит ли криптовалюта банки в будущем? Адаптируются ли финучреждения к технологиям распределенного реестра? Сохранится ли роль традиционных финансов в новой цифровой экономике?

Основы: Что такое криптовалюта и блокчейн?

Криптовалюта как цифровые деньги

Крипта — форма цифровых денег, использующая криптографию. В отличие от фиата, который регулируется ЦБ и правительствами, виртуальные валюты децентрализованы и функционируют на базе технологии распределенных записей.

Основные криптовалюты и их функции

• Биткоин. Часто называют «цифровым золотом», он служит средством сбережения и хранения стоимости. Его ограниченное предложение делает его привлекательным для инвесторов.
• Эфириум. Это крипта и площадка для создания самоисполняющихся криптосделок и нецентрализованных криптоприложений. Эфир — основа для многих проектов в области дефи.
• Tether и USD Coin. Эти стейблкоины привязаны к доллару США, что гарантирует стабильность их ценовых показателей. Они широко применяются для криптоторговли и хранения ценностей в криптопространстве.
• Ripple. Криптовалюта ориентирована на платежи и международные переводы, предлагая мгновенные и дешевые операции между финучреждениями.

Блокчейн – революционная технология

Блокчейн — распределенная база сведений, хранящая инфу о криптотранзакциях в виде цепочки блоков. У каждого блока содержится запись о нескольких транзакциях, и как только блок заполняется, он добавляется к цепочке, создавая неизменяемый публичный реестр.

Главные преимущества

• Прозрачность. Все операции заносятся в публичный реестр, доступный для всех сетевых участников.
• Децентрализация. В блокчейн-системах отсутствует единый контролирующий орган, что уменьшает вероятность манипуляций.
• Безопасность. Записи в блокчейне защищены с помощью криптографии.
• Применение в финансах.
• Смарт-контракты. Программируемые криптоконтракты, автоматически исполняющиеся при выполнении конкретных условий.
• Платежные системы. Блокчейн предоставляет возможность проводить мгновенные и дешевые переводы без посредников.
• DeFi. Экосистема фин.приложений, работающих на блокчейне, предлагающая услуги (кредитование, обмен).
• Невзаимозаменяемые криптотокены. Уникальные цифровые криптоактивы, представляющие право собственности на конкретные предметы.
• Токенизация активов. Превращение физ.активов в цифровые криптотокены, которые можно легко конвертировать на блокчейне.

Современная банковская система и ее проблемы

Как работают банки сегодня?

• Платежные переводы. Кредитные учреждения гарантируют защищенные и удобные способы перевода денег внутри страны и за ее пределами.
• Кредитование. Банки предоставляют кредиты физ. и юр. лицам, что способствует экономическому росту.
• Хранение денег. Кредитные организации предлагают услуги по хранению денежных средств, обеспечивая защиту вкладов клиентов.
• Контроль. Банки играют роль в мониторинге и управлении денежными потоками, что помогает поддерживать стабильность экономики.

Международные банковские системы

SWIFT. Система обмена фин.сообщениями, позволяющая банкам надежно обмениваться информацией о денежных переводах.

SEPA. Европейская зона платежей в евро, упрощающая межбанковские переводы в рамках Европейского Союза, делая их наиболее оперативными и дешевыми.

Visa и MasterCard. Эти международные платежные системы позволяют осуществлять эл.платежи и переводы, гарантируя комфорт пользователей.

Централизованность как ключевая особенность традиционных финансов  

Банковская система базируется на централизованной модели, где фин.учреждения контролируют и управляют денежными потоками и операциями. Однако, централизованные системы могут стать мишенью для хакеров. Банковские переводы занимают много времени, особенно при международных переводах.

Основные недостатки банковской системы

• Высокие комиссии за международные переводы. Банки взимают значительные комиссионные сборы за осуществление международных переводов, что делает их не такими доступными для клиентов. Эти комиссии особенно обременительны для малых и средних предприятий.
• Медленные транзакции. Международные переводы через SWIFT занимают 2-5 дней. Это связано с необходимостью прохождения через несколько банков и обработкой операций, что неудобно для клиентов.
• Ограниченный доступ к финансовым услугам в странах третьего мира. Во многих развивающихся государствах население сталкивается с проблемами доступа к банковским услугам.
• Инфляция и потеря стоимости фиатных денег. Фиат подвержен инфляции, что приводит к потере его покупательной способности со временем. Это создает риск для сбережений граждан.
• Регуляция и цензура. Банки подлежат строгому регулированию, что приводит к цензуре операций. В некоторых случаях происходит блокировка счетов или ограничения доступа к средствам по политическим или юридическим причинам.

Как криптовалюта меняет банковский сектор?

Децентрализованные финансы – альтернатива банкам

Развитие DeFi. Дефи представляют собой экосистему фин.приложений, работающих на базе блокчейна, которые позволяют людям получать доступ к фин.услугам без необходимости посредников. 

• P2P-кредитование. Площадки Aave и Compound, позволяют предоставлять и получать кредиты напрямую друг от друга. Это уменьшает затраты и делает процесс наиболее прозрачным.
• Доходные фермы. Люди зарабатывают проценты на своих криптоактивах, предоставляя ликвидность в децентрализованные криптобиржи. Это позволяет получать доход от своих активов, что не всегда возможно в классических банках.
• Ликвидность на DEX. Нецентрализованные биржи предоставляют возможность обменивать крипту без необходимости в централизованных посредниках. Это гарантирует наиболее высокую степень контроля над собственными криптоактивами и сокращает риски, связанные с хранением средств в центральных учреждениях.

Криптовалютные кредиты без участия банков

Онлайн-платформы Aave, Compound, предоставляют возможность получать кредиты в крипте без необходимости обращения в кредитные учреждения. Можно заложить свои криптоактивы в качестве обеспечения и получить доступ к ликвидности. Это особенно полезно для тех, у кого нет доступа к банковским услугам или кто желает избежать высоких комиссионных сборов и строгих требований к кредитованию.

Как DeFi снижает комиссии и делает финансы доступными каждому

Главное преимущество дефи — существенное снижение комиссионных сборов в сравнении с классическими учреждениями. Поскольку DeFi работает на базе умных сделок, многие процессы автоматизированы, что позволяет исключить необходимость в посредниках и уменьшить операционные расходы. Это делает фин.услуги наиболее доступными для широкой аудитории, включая людей из стран с ограниченным доступом к банковским услугам.

Криптовалютные платежи и трансграничные переводы

Почему Bitcoin, USDT, XRP – это быстрее и дешевле, чем SWIFT

1. Криптопереводы завершаются всего за пару минут, а переводы через SWIFT длятся 2-5 дней. Это особенно важно для бизнеса и частных лиц, которым нужны быстрые решения.
2. Транзакционные издержки при применении крипты ниже, чем комиссионные сборы, взимаемые банками за международные переводы. Сборы за переводы через Биткоин составляют всего несколько долларов, а банки взимают до 50 долларов.
3. Криптотранзакции происходят напрямую между пользователями, что уменьшает риски, связанные с цензурой и задержками.

Кейсы

Tesla принимает BTC. В 2021г., компания начала принимать биток в качестве оплаты за свои автомобили. Это стало шагом в признании виртуальной валюты как легитимного средства обмена, что подчеркивает ее растущую известность среди крупных компаний.

El Salvador вводит биткоин как официальную валюту. В 2021г., Эль-Сальвадор стал первой страной, которая приняла «цифровое золото» в качестве законного платежного средства.

Это решение направлено на улучшение финансовой инклюзии и уменьшение затрат на переводы для миллионов граждан, работающих за границей.

Пример

В странах, таких как Вьетнам, Филиппины и Индия, мигранты экономят миллионы долларов на переводах через криптовалюту. Классические методы перевода денег часто сопровождаются высокими комиссионными сборами и долгими сроками обработки. Используя крипту, они могут отправлять деньги своим семьям быстрее и с меньшими затратами. Например, в случае перевода 1000 долларов через традиционные каналы, мигранты могут потерять до 100 долларов на комиссиях, в то время как при применении виртуальных валют эта сумма сокращается до 10-20 долларов.

Смарт-контракты и автоматизация банковских услуг

Как работают смарт-контракты и зачем они нужны в финансах

Самовыполняющиеся контракты автоматически выполняют действия, когда исполняются конкретные условия. Они сокращают необходимость в посредниках, что делает криптосделки оперативными и дешевыми. Все действия записываются в распределённый реестр, что дает гарантию доступности информации для участников.

Примеры автоматизированных решений

• Страхование. Самоисполняющиеся криптосделки автоматизируют процесс страхования. Например, если событие, такое как отмена рейса, происходит, смарт-контракт автоматически выплачивает страховое возмещение без необходимости подачи заявления.
• Займы. В P2P-кредитовании смарт-контракты управляют условиями займа, включая процентные ставки и сроки. Когда заемщик выполняет условия, средства автоматически переводятся, а выплаты производятся без участия 3 лиц.
• Инвестиции. Умные контракты автоматизируют процесс инвестирования в разнообразные криптоактивы, включая стейблкоины. Это позволяет получать доход в реальном времени, а также управлять собственными активами результативнее.

Плюсы смарт-контрактов

Полное исключение человеческого фактора. Автоматизация процессов снижает вероятность ошибок, связанных с человеческим фактором, и делает сделки наиболее надежными.

Снижение мошенничества. Благодаря прозрачности и неизменности сведений на блокчейне, криптомошенничество становится значительно сложнее. Все условия и криптотранзакции фиксируются. Это делает их проверяемыми и защищенными.

Будущее банков и криптовалют: возможные сценарии

Гибридная модель: банки + криптовалюта

Как JP Morgan, Goldman Sachs и Сбербанк начинают работать с криптой. 

Крупнейшие банки мира: JP Morgan и Goldman Sachs активно исследуют возможности применения виртуальных валют и блокчейн-технологий.

• JP Morgan — первое крупное фин.учреждение, выпустившее собственную крипту, JPM Coin, предназначенную для межбанковских переводов. Эта инициатива позволяет ускорить операции и снизить их стоимость, а также улучшить оборачиваемость.
• Goldman Sachs открыл отдел, занимающийся криптовалютами, и начал предлагать клиентам возможность инвестировать в криптоактивы. Goldman Sachs предлагает услуги по торговле фьючерсами на биток и иные цифровые активы.
• Сбербанк работает над внедрением блокчейн-технологий и виртуальных валют. Проводит эксперименты с токенизацией активов.

Внедрение криптокарт, мультивалютных счетов, токенизации активов

Многие банки предлагают криптокарты, позволяющие расплачиваться виртуальными валютами в обычных магазинах. Эти карты автоматически конвертируют крипту в фиат на момент покупки. 

Некоторые кредитные организации разрабатывают мультивалютные счета, позволяющие клиентам хранить и управлять фиатной валютой и криптовалютами. Это дает возможность легко переключаться между разнообразными валютами и применять преимущества обеих систем.

Токенизация позволяет преобразовывать физ.активы (недвижимость, акции) в цифровые криптотокены на блокчейне. Это упрощает процесс инвестирования и торговли.

Полное замещение банковской системы криптовалютами

Возможность перехода мира на CBDC. Цифровые валюты центральных банков — официальные цифровые валюты, выпущенные и поддерживаемые гос.учреждениями. Многие страны уже начали исследования и тестирование CBDC, чтобы:

• Упростить платежи. CBDC делают межбанковские и международные переводы наиболее быстрыми, минимизируя зависимость от банковских систем.
• Бороться с мошенничеством и уклонением от налогов. Поскольку CBDC будут работать на базе блокчейн-технологий, это обеспечит большую отслеживаемость операций, что поможет государствам контролировать денежные потоки.

Как правительства могут заменить фиат цифровыми активами

Государства начнут внедрять цифровые валюты в повседневные фин.операции, предлагая гражданам и бизнесу возможность применять CBDC вместо наличных и банковских переводов. С введением CBDC правительства смогут эффективнее собирать налоги, поскольку каждая транзакция будет фиксироваться в реальном времени.

Угроза банкам: если DeFi станет массовым, банки потеряют контроль

Если дефи станет массовым, это приведет к следующим последствиям:

• Снижение роли банков как посредников. DeFi предлагает возможность проводить операции без участия банков, что существенно снизит их роль в фин.экосистеме.
• Потеря контроля над денежной массой. Если люди начнут массово пользоваться DeFi-продуктами, кредитные организации потеряют контроль над денежной массой и кредитными потоками, что приведет к нестабильности в экономике.
• Изменение финуслуг. Банки будут вынуждены адаптироваться к новым условиям, предлагая наиболее конкурентоспособные продукты и услуги, чтобы удержать клиентов.

Борьба с криптовалютами: регуляция и запреты

США, ЕС, Китай – кто борется, а кто адаптируется?

В Соединенных Штатах наблюдается смешанный подход. Штаты Вайоминг, Техас, активно адаптируются к крипте, создавая благоприятные условия для ее применения и разработки. Однако на федеральном уровне регуляторы SEC и CFTC, усиливают контроль, вводя строгие правила и требования к криптобиржам и ICO.  

Европейский Союз стремится к гармонизации регулирования криптовалют. В 2020г., представлен проект MiCA, направленный на создание единой правовой рамки для криптоактивов, обеспечивая защиту инвесторов и предотвращая отмывание денег. ЕС в целом адаптируется к виртуальным валютам, но с акцентом на регулирование.

В отличие от США и ЕС, Китай принял жесткую позицию против крипты. Власти запретили майнинг и криптоторговлю, сосредоточив внимание на разработке своей цифровой валюты. Это демонстрирует стремление Китая контролировать фин.систему и минимизировать влияние нецентрализованных активов.

Законы о налогообложении криптовалют, лицензирование криптобирж

Налогообложение. В большинстве стран крипта рассматривается как активы, подлежащие налогообложению. В США, например, налоговая служба классифицирует виртуальные валюты как имущество, что означает, что любые прибыли от их продажи облагаются налогом на прирост капитала. В ЕС также разрабатываются аналогичные правила для налогообложения криптовалют.

Лицензирование криптобирж. Многие страны вводят требования к лицензированию для криптобирж, чтобы гарантировать защиту пользователей и предотвратить криптомошенничество. Это включает в себя соблюдение норм по борьбе с отмыванием денег и идентификацией клиентов. Например, в ЕС криптобиржи должны будут зарегистрироваться и следовать строгим правилам.

Какие технологии изменят финансы в ближайшие 10 лет?

Цифровые валюты центральных банков – цифровой доллар, цифровой рубль. CBDC сделают переводы дешевыми, уменьшив зависимость от банковских систем, а также помогут людям без доступа к банковским услугам, предоставляя им возможность принимать участие в фин.системе через смартфоны.

Web3 и метавселенная – новые финансовые модели в виртуальной реальности. Web3 представляет собой новую эру интернета, основанную на децентрализованных технологиях. В сочетании с метавселенной, это может привести к появлению новых фин.моделей:

• Дефи. В метавселенной пользователи смогут создавать и управлять своими фин.активами, принимая участие в децентрализованных площадках и протоколах.
• Новые способы взаимодействия с активами. Виртуальные активы и токенизированные предметы станут частью фин.портфелей, что расширит возможности инвестирования.

Токенизация активов – акции, недвижимость, предметы искусства на блокчейне. Токенизация позволяет представлять физические и цифровые активы на блокчейне, что открывает новые горизонты для инвестиций:

• Акции. Токенизация фин.инструментов сделает их наиболее доступными для широкой аудитории.
• Недвижимость и предметы искусства. Токенизация позволяет дробить стоимость дорогих активов, делая их доступными для инвесторов с меньшими капиталами.

AI в финансах. Искусственный интеллект уже начинает играть роль в фин.секторе, и в ближайшие годы его влияние будет только расти:

• Прогнозирование инвестиций. Нейросеть анализирует большие объемы данных и выявляет паттерны.
• Управление рисками. ИИ применяется для оценки рисков и автоматизации процессов управления активами, что повысит результативность финучреждений.

Заключение

Крипта предоставляет новые способы хранения, передачи ценности. Она позволяет людям проводить операции без посредников, что уменьшает затраты и ускоряет процесс. Кроме того, дефи открыли доступ к фин.услугам для миллионов людей.

Фин.система продолжит эволюционировать, и мы можем ожидать несколько сценариев:

• Адаптация банков. Кредитные учреждения могут интегрировать крипту и блокчейн в свои операции, предлагая клиентам новые продукты и услуги.
• Законодательство. Государства будут разрабатывать новые законы и регуляции, чтобы обеспечить защиту пользователей.
• Исчезновение традиционной системы. Мы увидим, как традиционные системы будут заменены децентрализованными альтернативами, особенно в странах с нестабильной экономикой.

Мир движется к цифровым деньгам, и хотя виртуальные валюты становятся популярными, это не означает полного исчезновения банков. Кредитные организации, вероятно, будут адаптироваться и находить способы сосуществовать с новыми технологиями, что приведет к созданию гибридной системы, где цифровые и традиционные деньги будут сосуществовать.